Een crypto whale heeft op Deribit een optiestrategie opgezet die erop inzet dat XRP tot en met eind juni rond de $1,40 blijft schommelen, met een premie-opbrengst van ongeveer $224.500.
Whale zet in op lage volatiliteit rond $1,40
De transactie verscheen op Deribit als een zogeheten single-block trade. Dat wijst erop dat het om een grote order ging die buiten de orderboeken om (over-the-counter) is afgehandeld, om te voorkomen dat de marktprijs direct hard zou bewegen.
Volgens de gegevens ging het waarschijnlijk om een whale of institutionele partij die een “short straddle” uitvoerde: het verkopen van zowel call- als putopties met dezelfde uitoefenprijs en dezelfde afloopdatum.
Opzet van de trade
De trader verkocht naar verluidt 1,50 miljoen contracten van de $1,40 call én 1,50 miljoen contracten van de $1,40 put, beide met expiratie op 26 juni. Door beide kanten te verkopen, incasseert de verkoper premie en neemt hij juist het risico op zich dat XRP sterk beweegt.
Voor het dragen van dat volatiliteitsrisico ontving de trader vooraf ongeveer $224.500 aan premies. Als XRP rond de $1,40 blijft tot 26 juni, kan de verkoper die premie in principe volledig als winst behouden.
Waarom deze strategie ook riskant is
Een short straddle werkt vooral goed als de koers weinig beweegt. Maar bij een scherpe stijging of daling kan de positie snel verliesgevend worden, omdat de verkoper dan moet uitkeren aan de kopers van de opties. Hoe verder XRP van $1,40 wegloopt, hoe groter het risico.
De inzet is dus duidelijk: lage volatiliteit en een koers die als het ware “vastgeprikt” blijft rond $1,40.
XRP bewoog al maanden in een smalle bandbreedte
XRP handelt volgens marktdata sinds februari grotendeels tussen $1,30 en $1,50. Dat maakt het begrijpelijk dat sommige partijen strategieën kiezen die profiteren van een zijwaartse markt, zolang die rust aanhoudt.
Macrodruk en Amerikaanse regelgeving kunnen juist voor schokken zorgen
Tegelijkertijd zijn er factoren die juist op meer volatiliteit kunnen wijzen. Zorgen over inflatie in de VS en andere regio’s duwen staatsrentes wereldwijd omhoog, wat beleggers vaak minder happig maakt op risicovolle assets zoals crypto.
Daarnaast schoof de Amerikaanse Senaatscommissie voor Bankzaken de Clarity Act door: een wetsvoorstel dat een duidelijker regelgevend kader voor crypto en digitale assets moet neerzetten. De volgende stap is een stemming in de volledige Senaat.
Stuart Alderoty, chief legal officer bij Ripple, noemde de stap van de commissie volgens berichten een “monumentale uitkomst” en verwees naar de bescherming van 67 miljoen Amerikaanse crypto-houders als doel van de wet.
XRP blijft gevoelig voor VS-nieuws
XRP wordt door handelaren vaak gezien als een “VS-crypto play”, mede omdat Ripple in San Francisco is gevestigd. Ripple behoort bovendien tot de partijen die van de Office of the Comptroller of the Currency (OCC) een voorwaardelijke goedkeuring kregen om de Ripple National Trust Bank (RNTB) op te zetten.